Ипотечный долг канадцев составляет 70 процентов от ВВП Канады (что близко к тому, что наблюдалось в США в 2007)

Канада может оказаться в неожиданной позиции мирового лидера – лидера в мировой задолженности

Рост экономики Канады в четвертом квартале составил 1,7% после положительных признаков роста в начале года. Этот рост, пусть и скромный, объясняется легким кредитом и ростом потребительских расходов. В это время канадские домохозяйства сталкиваются с одной из крупнейших задолженностей по сравнению с большинством других стран. За каждый доход в размере $1,00 потребитель должен $1,68. Это самый высокий уровень дохода к долгу в мире.

Канада, наряду с другими странами, особенно развивающимися рынками, ведет учет уровней потребительских долгов, может столкнуться с серьезным крахом, поскольку дальнейший рост становится неустойчивым.

Суммарный дефицит в Канаде вырос до $18,1 млрд. в 2016 году с $12,9 млрд. в предыдущем году. Более высокие долги и увеличение расходов вызывают серьезные опасения, что канадская экономика находится на неустойчивом экономическом пути.

Значительная часть будущего экономического роста в Канаде основывается на укреплении и совершенствовании инфраструктуры страны. Тем не менее, политика премьер-министра Трюдо предназначена для того, чтобы задушить потенциальный экономический рост, переместив С$7,2 млрд. на улучшение инфраструктуры правительственных программ, таких как возможности найма мужчин и женщин. Это не бюджет, который связан с ростом, равно как и равенство и преодоление препятствий на пути к возможности.

Три основных инфраструктурных проекта: «Северный шлюз» ($7,9 млрд.), проект «Тихоокеанский северо-западный СПГ» ($36 млрд.) и, возможно, газопровод «Энергетический Восток» ($15,7 млрд.) сыграли бы важную роль в обеспечении экономического роста на десятилетия вперед. Однако они оказались в тупике в пользу экономического эгалитарного видения Трюдо. В результате инвесторы отказались от некоторых проектов. Последний раз, когда Канада видела такое жестокое вмешательство правительства в ее экономику, во время президентства отца Трюдо Пьера Трюдо.

Нестабильная экономика Канады также страдает от потери 88 000 рабочих мест из-за санкционированного увеличения минимальной заработной платы. Работодатели, которые не смогли удовлетворить новые требования к заработной плате, были вынуждены отпустить рабочих. Увеличение заработной платы может предвидеть надвигающуюся инфляцию, которая, вероятно, приведет к высоким ценам. В течение первого квартала 2018 года рынок труда по-прежнему был относительно сильным, но все последствия минимального повышения заработной платы пока неизвестны.

Если, как ожидается, потребительские расходы в следующем году снизятся, это будет способствовать медленному экономическому росту, с которым сталкивается Канада. Тем не менее, стоимость жилья относительно низкая по сравнению с остальным миром, но цены растут со скоростью 13% в 2016 году и 10,8% в 2017 году . Ошеломляющие 40% канадцев являются домовладельцами. В иммиграционный план Трюдо входит 60% иммигрантов, которые получают образование, ориентированы на семью и могут найти работу. Этот шаг рассматривается как благоприятный для рынка жилья, хотя увеличение ипотеки может привести к большим экономическим проблемам.

С большим количеством покупателей жилья на рынке и более крупных ипотечных кредитов Канада может приближаться к пузырю на рынке, подобному США в 2007 году. Ипотечный долг уже составляет 70 процентов от ВВП Канады , что близко к тому, что наблюдалось в США. Беспрецедентный долг домашних хозяйств является самой большой уязвимостью Канады и самой большой головной болью премьер-министра Трюдо.

Канада, похоже, находится на перекрестке, и ее самая большая проблема в 2018 году – неопределенность.

https://www.fxteam.ru/forex/fxteam-news/182890.html

Major lenders hike rates following Bank of Canada decision

Canada’s major banks have been quick to react to the Bank of Canada’s decision to raise interest rates to 1.25%.

CIBC, RBC, Scotiabank and TD were among the first lenders to increase their prime lending rates by 25 basis points to 3.45%; the new rates take effect from today (Jan 18).

The BoC rate hike was widely expected but what happens next is the burning question.

Although BoC governor Stephen Poloz painted a rosy picture of the Canadian economy at the end of 2017, his speech Wednesday noted that growth is forecast to slow to 2.2% this year and 1.6% in 2019, compared to the forecast 3% growth in 2017.

NAFTA also presents a challenge to the economy and the governor sounded a cautious tone over its uncertainty.

Governor Poloz said that while interest rates would need to rise over time, the Bank would need to provide some continued “monetary policy accommodation” to keep inflation in check and keep the economy operating close to its potential.

So when might those increases come?

CIBC Economics chief economist Avery Shenfeld says one more increase is likely this year – he’s forecasting early in the third quarter – with two further increases (50 basis points) in 2019.

TD’s senior economist Brian DePratto says that July is penciled in for the next increase but notes that data may present a case for that to be moved forward or pushed back.

Who Will Be Affected After Jan. 1, 2018?

 

Upcoming changes to mortgage lending guidelines, the rules of borrowing, take effect Jan. 1, 2018 and while there’s been a fair bit of press coverage on this, there is also a fair bit of confusion.

What is NOT happening

Interest rates are not specifically rising Jan 1, 2018.

Although there is a Bank Of Canada meeting Jan 17th, which is the next time variable rate mortgage holders would see a potential change, the current expectations are that there will be no change to Prime rate anytime soon.

What IS happening

A reduction of ~20 per cent-plus in maximum borrowing power for those with a 20 per cent or GREATER down payment.

You read that correctly: a big borrowing reduction for the group with the bigger down payments.

Why is this happening?

To protect you from yourself. So says the current federal government.

Not due to any material increase in risk or arears. In fact current mortgage arrears rates are hovering around 0.29%, and when Canada was subject to a massive global economic meltdown in 2008 our arears were just 0.41%.

A high of 0.41% in 2008 based on clients who had qualified for mortgages under far more lax standards of 2007 and earlier. Since 2008 when the first round of lending restrictions were put in place, we’ve had annual restrictions added every year since.

Who is affected?

The first group is the Have-Nots.

You have no mortgage at all, but do have a pre-approval.  Pre-approval may or may not protect you for the first 119 days of 2018. A select group of lenders have confirmed they will grandfather existing pre-approvals under the 2017 lending rules for up to 120 days. However many lenders will not; for them Jan. 1, 2018 is a hard stop on the old lending rules. Still others are already enforcing the new rules.

The question is what is your lender going to do? Not all lenders have announced their policies yet.

The best advice: pick up the phone and call your mortgage broker and find out where you stand.

Question#1: Do the new guidelines affect you?

Question#2: If Yes to Q #1, is your pre-approval going to be grandfathered with the lender that holds it?

The second group is the Haves.

You already have a mortgage in place, so everything is all cool, right? Maybe.

Are you thinking of increasing your mortgage amount by even just $1?

Are you thinking of adding on a secured line of credit for even just $1?

And most importantly: Are you thinking of moving your mortgage to a new property in 2018?

To add new money, or to move the mortgage to a new property, you’ll trigger a re-evaluation under the new rules, and many Canadians will not qualify for the very mortgage they currently have, even for something is seemingly simple as moving it to a new property – even with a reduction of say 10% or 15% of the balance… a mortgage they may have just taken a few months earlier.

Sure, your mortgage is most likely ‘portable’, but under the new guidelines it’s only portable with a complete re-qualification.

Who is safe?

Those simply renewing their current balances.

None of these changes affect you if you are renewing your mortgage for the exact same amount with the same lender.

But, before you renew, make sure you pick up the phone and find out whether you can do better elsewhere, that is what we are here for.

Happy Holidays!